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国金通用基金王�矗河么笫�据寻找心中“哈姆雷特”

  量化投资在中国方兴未艾,管理规模也在急速增加,目前基金公司的量化投资方向也各有特色。国金通用基金量化投资事业部总经理助理王�粗鞯脊�司大数据领域的开发研究工作,他告诉中国基金报记者,公司早在成立之初就开始了大数据在资产管理领域的探索和研究工作,相关专户产品已经发行数只,总体业绩表现不错,如今大数据投资已成为公司量化投资战略的重要组成之一。

  同样重视模型和算法

  大数据应用在资产管理领域中的最核心因素有两个,一个是数据源,一个是大数据模型和算法。

  王�慈衔�,随着数据源、模型算法、云计算技术的发展,大数据在投资领域的应用已经出现四类发展方向:第一类是以市场情绪大数据为基础的投资应用;第二类是以公开非涉密大数据为基础,主要利用基于大数据思想的数理模型、优化算法生成特定投资组合的投资应用;第三类是基于实时交易大数据的高频交易策略应用;第四类是基于大数据的智能风险控制应用。

  据记者了解,广发大数据100指数基金采用的是百度的大数据源,博时基金采用的是蚂蚁金服大数据源,而南方基金则采用的是新浪的大数据源。王�幢硎荆�这样的大数据源具有独家性和垄断性,媒体的大数据源属于市场情绪大数据,电子商务的大数据源属于消费品大数据,难以在资产管理领域大量复制和广泛应用,因此国金通用基金大数据采用的是市场上已经有的非涉密大数据。

  另外,王�幢硎荆�目前国内大数据在资产管理领域的应用尚处于初级阶段,更多的是倾向于利用独有、独特的数据源,反而在大数据模型和算法开发与利用方面较为忽视,而国金通用基金更侧重于大数据模型与算法的开发与研究。

  据介绍,目前国金通用基金的大数据应用上专注于第二类,即包括了全市场的基本面数据、证券交易数据以及媒体信息等。已经有多只专户产品发行,同时在日常的投资风险控制中也开始涉足对第四类应用。

  甩开传统的投资决策

  “我们的目的不是找一只明天能涨的股票,也不想判断明天大盘的走势。”王�幢硎荆�大数据和云计算是完成人工无法完成的工作和计算量,不再是用传统的方式来做投资决策。

  投资中最核心的投资理念,这是投资的灵魂。但是不同的投资人的投资理念都是不同的,怎样判定自己的投资理念和投资方法是否有效呢?正如莎士比亚名言:一千个人眼里有一千个哈姆雷特。对于大数据在资产管理领域的应用来说,就是要穷尽所有的“哈姆雷特”,找到最有价值并且属于自己的那个“哈姆雷特”。“曾经为了穷尽所有可能性,用72台服务器计算了72个小时。这是人工所无法完成的。”王�此怠�

  对于王�炊�言,他心中的那个“哈姆雷特”就是“寻找动能驱动下的价值公司组合”,据介绍,主要衡量的指标有:收益率、回撤、波动性、客户的接受度等。其中主要的方式是用历史数据来验证组合,回溯5年的行情历史,证明价值回归的特征是大概率事件,同时实施样本外测试和实盘测试,以确认组合的有效性、可靠性, 最终选出那个符合自身投资理念并且战胜市场中绝大部分专业投资者的组合,作为最终专户产品的投资标的。

  王�唇樯埽�国金通用基金的大数据投资,与传统的量化投资区别在于,数量模型所采用的因子及其参数设定都是没有人工干预的,通过穷尽所有可能性最终计算出来的结果。

  王�幢硎荆�随着注册制的到来,投资标的越来越多,传统的基金经理主动投资模式在数据爆炸的时代将会遇到瓶颈,而大数据应用将能很好地适应这个时代,“未来大数据在资产管理领域的应用将越来越广泛。”

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